Farcaster用户数量低迷却获1.5亿美元融资，是VC给LP做的局吗？
2024-05-30 • By okx交易所
作者：LironShapira
编译：AlexLiu，ForesightNews
Farcaster是一个加密/Web3版的小型Twitter，它凭什么以10亿美元的估值筹集到1.5亿美元？
DuneAnalytics显示Farcaster拥有4.5万每日活跃用户。这个数字并不出众，在社交类别中甚至算是不值一提。更何况，这个数字甚至是垃圾机器人注水后的。
Farcaster拥有约5,000DAU（日活跃用户）的证据：
我认为Farcaster的DAU在50到5,000之间，而不是像DuneAnalytics数据显示的45,000。
Farcaster官方客户端有一个公共API端点可以“获取所有强力徽章用户”，这些用户大致对应于真实的非垃圾DAU。该API返回的数据是——4,387个用户。
想象一下以每个用户超过20万美元的估值来估价一个社交网络?
用户主要在Farcaster上发布什么类型的内容？
假设你在阅读一个以加密为主题的Discord服务器，但重新设计界面，使其看起来像是在阅读Twitter。这就是浏览Farcaster的直观感受。
而且内容只有部分来自真实用户，部分来自使用生成AI的垃圾机器人。
有独特的特色吗？人们指出Farcaster有一个令人惊叹的功能，名为“Frames”，它的工作方式类似于Facebook在2007年推出并几年后淘汰的画布功能。
我只想简单地问：有任何一个引人注目的使用案例吗？
让我们看看@dwr（Farcaster开发者）在这个话题上有什么看法：
提问：在Farcaster上构建的最酷的app是什么？
回答：我平等地爱所有生态项目。
Farcaster符合Web3精神吗？
a16z的ChrisDixon说：在Web3中，你不租赁，你拥有。
Farcaster：用户必须向Farcaster支付“租金”来存储他们的数据-就目前而言，每5,000条帖子大约花费价值7美元的ETH。如果用户不想支付，那么他们的旧帖子将他们发布新帖子时被删除。
为什么像a16z一样的风险投资公司（VCs）会认为，对于一个活跃用户基数与一个小众Discord服务器相当的初创公司，10亿美元是一个吸引人的估值？
我们是不是又突然进入了另一个加密泡沫，每个人都再次成为纸上独角兽？
我认为有3种解释：
它就像Clubhouse在2021年，a16z将Clubhouse估值为40亿美元。那次投注没有成功，但它的逻辑是有道理的。
社交平台的估值可能增长到1000亿美元以上。如果VCs看到有10%这样退出的机会，他们可以证明10亿美元以上的估值是合理的。
与2021年初Clubhouse拥有的用户量相比，Farcaster只有0.1%，当时Clubhouse估值为40亿美元，而那是一个极其冒险的估值。
在我看来，真正的原因更加阴暗…
加密VCs拿走了LP的钱，不想退还如果VCs仍然有LP资本可以部署，而他们“投入了1.5亿美元”而不是退还，这意味着他们可以为自己收取额外的2000～3000万美元的管理费。
每年2%的费用×10年是20%。
Web3领域就像伯尼的周末到目前为止，每个人都意识到“Web3”是一个逻辑冲突的想法。
但那些浪费了数十亿美元的VCs不想承认，并因此被起诉。
Farcaster让他们保持着这种幌子。如果你用力眯起眼睛，你会看到一个Web3的用例！
Farcaster的bullcase是，它是一个就像RSS一样的协议，能在开放网络上实现互操作的微博功能。
在我看来，这是一个值得探索的想法。尽管像Mastodon一样的类似想法没有对Twitter造成多大威胁。
让我们拭目以待?
我认为Farcaster做得很好，40亿美元的估值是基于团队、执行力和吸引力的。
而本文的重点是，在甚至还没有找到实现500,000DAUs的路径之前，就将估值定为10亿美元以上是如此不合理，以至于VCs有些不对劲——它们在诈骗，或者单纯是无能。
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